Ejemplos de Inversion en el Actual CONTEXTO

La inversión en MONEDAS es de resguardo y con renta marginal. Salvo “grandes” procesos devaluatorios, no implican una gran rentabilidad; si son útiles para MEDIR y COMPARAR.-

La estrategia del gobierno nacional, es seguir devaluando en forma administrada el peso contra el dólar, pero en el contexto internacional, le resulta difícil hacerlo. En el mediano plazo “argentino” (mas de 9 meses) el dólar llega a la nueva franja cambiaria de 4 – 4.10, acompañando la inflación estimada en un 15% de piso.-

El objetivo del artículo es IDENTIFICAR inversiones en el MERCADO BURSATIL y EXTRABURSATIL que aprovechen el actual escenario económico (internacional y nacional), tomando en cuenta las principales variables económicas y políticas: inflación, tasas de interés, tipo de cambio, financiamiento estatal y coyuntura política.-

A partir de estas premisas generamos una MATRIZ de INVERSION que identifica PERFILES y como resultado propone OPCIONES de INVERSION y AHORRO.


Monto:
Debemos distinguir inversores que tienen entre 1000 y 30.000 pesos de otros con mas 500.000 pesos para invertir (hay obviamente franjas intermedias)
Plazo:
Distinguimos los que pueden inmovilizarse solo 30 días de los que pueden 6 meses o más.-
Conocimiento Técnico:
La diferencia se da entre quienes tienen poco conocimiento técnico, de quienes saben sobre los diversos instrumentos financieros y sus complejidades.-
Costos de la Inversión:
No solo hay que ver la rentabilidad, sino también los costos para lograrla, los que hay que restar de la tasa lograda, haciendo que la misma sea menor a la que se esperaba.-
Grado de liquidez:
Tiene que ver con la capacidad de liquidación y recupero de la inversión propiamente dicha (hay inversiones muy rentables pero que salirse de la misma representa una gran dificultad: las inversiones inmobiliarias).-
Impacto Impositivo:
Las distintas inversiones y los sujetos (físicos o jurídicos) que las realizan tienen distintos tratamientos impositivos (ganancias, bienes personales, debitos y créditos, etc.).-

Nota: No tomamos en cuenta aspectos personales (edad) o familiares (hijos).-

Ejemplos Prácticos (identifíquese el lector con el perfil mas parecido a Ud.):

1. Sujeto A (el ASALARIADO): tiene 30.000 pesos, percibe 4000 pesos mensuales, tiene poco conocimiento técnico sobre instrumentos de inversión y necesita tener disponible su dinero.-

Recomendamos que no realice inversiones sofisticadas ya que no esta en condiciones de “diversificar” por los costos operacionales y que persiga un perfil de renta de entre el 9 al 15 % anual, y que su plazo de inversión no supere los 60 días con la opción a renovar, buscando alta liquidez. Casi no tiene impacto impositivo, pero si puede llegar a tener un alto costo operacional. Sus OPCIONES de INVERSION son:


a) Plazos Fijos Bancarios a no más de 60 días (9 al 12%);

b) Cauciones y Cheques Diferidos Bursátiles negociados en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (por seguridad y liquidez) a 30 días máximo (10 al 17%). Puede realizar la operación a través de una Sociedad de Bolsa.-

2. Sujeto B (EL COMERCIANTE): tiene 100.000 pesos, es comerciante y factura 60.000 pesos al mes, entiende sobre aspectos impositivos y contables, cuenta con vivienda propia y auto. Sus ahorros son excedentes y no están en su giro comercial.-

Recomendamos que aproveche su volumen y comience a “diversificar” en inversiones y en plazo.

a) Para conservar LIQUIDEZ pero pensando en MANTENERSE por lo menos 9 meses, compre hasta 8.000 dólares a 3,80/3,82 (30.000 pesos) lo que implica que tendrá una renta del 8% promedio, pero puede salirse en cualquier momento. No lo haga si no podrá mantenerse en el plazo.

b) Aproveche las buenas tasas en PESOS que dan las Cauciones Bursátiles y los Cheques Diferidos bursátiles en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, con plazos desde 7 días hasta 60 días obteniendo una renta de (10 al 18%). En estas inversiones coloque hasta 50.000 pesos.

c) Por ultimo con los 20.000 pesos restantes y con un horizonte MAXIMO de 60 días, compre algún título público NACIONAL con buen volumen de negociación (PAR, DISCOUNT, BODEN 2014, BOGAR 2018). En esta última opción (de la mano de un experto del mercado) identifique el éxito del canje propuesto por Boudou y los movimientos políticos, ya que pueden influenciar negativamente en la tendencia del precio de estos bonos.-

3. Sujeto C (EL EMPRESARIO): tiene 500.000 pesos o mas, es empresario y factura con su negocio original 300.000 mensuales, tiene campos, inversiones inmobiliarias, un equipo de contadores y abogados. Quiere aprovechar la coyuntura económica y política.-

Por su perfil recomendamos que realice un MIX buscando TASA de RETORNO ABSOLUTA y LIQUIDEZ.

a) Lo primero que tiene que hacer este inversor es comprar CONTRATOS DE FUTUROS DE DÓLAR a MARZO 2010 a 3.91 (ROFEX) asegurando y “anclando” tipo de cambio. Luego invertir en pesos de acuerdo al siguiente modelo:

b) realizar TRADING con 250.000 en Títulos Públicos (PAR, DISCOUNT, BODEN 2014, BOGAR 2018) con el control de costos operacionales,(una sociedad de bolsa con precios competitivos cobra 0.30% sobre el monto involucrado) y siempre, tomando en cuenta las NOTICIAS POLITICAS. Estimamos un crecimiento del 4% mensual para los próximos 90 días de acuerdo al modelo de operaciones y los títulos elegidos. Allí deberá revisarse nuevamente la tendencia. Las POSICIONES deben ser monitoreadas en forma diaria, recordando que los movimientos terciarios (a la suba y a la baja) en nuestro mercado están durando entre 3 a 5 días.-

c) 150.000 pesos en Acciones con Alta Liquidez (TENARIS, PETROBRAS BRASIL, PAMPA HOLDING, MACRO y GALICIA). La estrategia de inversión en estos activos consiste en aprovechar los movimientos primarios y secundarios, pero siempre manteniendo la posibilidad de liquidación inmediata frente a cambios de tendencia general. Esto solo se logra SOLO en estas acciones, ya que las demás por su escaso volumen de negociación, no dan tal posibilidad.
Tenaris y Petrobrás Brasil estarán influidas por el mercado internacional, mientras que Macro y Galicia por el comportamiento del precio de los títulos públicos. Se apunta a un crecimiento del 7% mensual en este contexto y no mas allá de los 90 días, en donde deberá ser revisado el criterio.-

d) 100.000 pesos en CHEQUES DIFERIDOS BURSATILES con cotización en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires a 30 días máximo. Se obtendrá una renta de entre 10 y 18% anual